Beta

Das Beta - auch als Beta Faktor bezeichnet – ist eine Kennzahl der Kapitalmarkttheorie. Mit dem Beta wird das systematische Risiko einer Investition bzw. eines Wertpapiers gemessen. Das systematische Risiko entspricht dem Marktpreisrisiko.

Ein Praxisbeispiel: Eine Aktie weist einen Betafaktor von 1,5 auf. Das bedeutet, dass Marktschwankungen um 1,0 % im Gesamtmarkt zu Schwankungen der Aktie in Höhe von 1,5 % führen. Liegt das Beta über 1,0, schwankt der Markt somit stärker als der Gesamtmarkt. Bei Werten kleiner 1 liegen die Schwankungen unter denen des Gesamtmarktes. Das Beta lässt sich ausschließlich ex post messen.